Осторожно! Много текста.

Токенизированный биткоин – это способ использовать биткоин в других блокчейнах.

Но разве биткоин сам по себе недостаточно хорош? С биткоином все в порядке! У него есть надежный способ использования, и он уже стал своего рода общественным достоянием. Однако его преднамеренно ограниченные возможности мешают внедрять инновации.

Что еще можно делать с биткоинами? Некоторые владельцы этой монеты считают, что не нужно искать новых способов его применения. С другой стороны, зачастую нам необходимо использовать биткоин в других блокчейнах. Отсюда и рождается идея токенизированного BTC на Ethereum.

Зачем токенизировать биткоин? Какая от этого польза? Как создается токенизированный биткоин? Можно ли получить токенизированные BTC? Далее вы найдете ответы на эти вопросы.

Введение

Биткоин обычно рассматривается как «резервный актив» или средство сбережения в криптовалютном пространстве. В результате он имеет наивысший уровень принятия, наилучшую ликвидность, самый высокий средний объем торгов и остается главной криптовалютой по рыночной капитализации. Некоторые люди считают, что никакие криптовалюты и вовсе не нужны, поскольку биткоин уже предлагает все возможные варианты использования, которые альткоины только пытаются реализовать.

Технология блокчейна процветает в различных сегментах. Движение децентрализованных финансов (DeFi) направлено на внедрение финансовых приложений в блокчейн. Эти децентрализованные приложения (DApps) работают в общедоступных сетях и, не требуя доверия, позволяют выполнять финансовые транзакции без необходимости в центральном координирующем элементе. Хотя DeFi не зависят от блокчейна и могут работать на любой платформе смарт-контрактов, большая часть их активности происходит в Ethereum.

Биткоин является основой рынка криптовалют, и тем не менее он не может использовать преимущества инноваций других частей экосистемы. Некоторые проекты уже работают над решением этой проблемы.

Есть ли способы расширить возможности использования биткоина, сохраняя при этом сеть Биткоина нетронутой? Увеличение числа токенизированных биткоинов на Ethereum демонстрирует высокий спрос на них.

Что такое токенизированный биткоин?

Чтобы избежать путаницы, для начала необходимо кое-что прояснить. Если вы читали нашу статью Что такое биткоин?, то знаете, что Биткоин с заглавной буквы — это сеть, а биткоин с маленькой буквы — это расчетная единица.

Идея токенизации биткоинов относительно проста. Вы блокируете BTC с помощью определенного механизма, выпускаете токены в другой сети и используете в ней BTC в качестве токена. Каждый токен в этой сети представляет собой определенное количество биткоинов. Между ними должна быть сохранена связь, и процесс должен быть обратимым. То есть вы должны иметь возможность уничтожить эти токены, в результате чего «оригинальные» биткоины снова будут разблокированы в блокчейне Биткоина.

В случае Ethereum биткоины представлены токенами ERC-20. Это дает возможность пользователям совершать транзакции в сети Ethereum, выраженные в биткоинах. Также повышается программируемость биткоинов, как и любого другого токена на Ethereum.

Проверить текущую общую сумму токенизированных на Ethereum биткоинов можно на btconethereum.com.

С июля 2020 года 15 000 BTC были токенизированы на Ethereum. Эта цифра может показаться очень большой, но она ничтожно мала по сравнению с ~ 18,5 миллионами монет в обращении. Однако это может быть только началом.

Стоит отметить, что сайдчейны и решения уровня 2, такие как Bitcoin Lightning Network или Liquid Network, также направлены на решение аналогичных задач. Удивительно, но в Ethereum более чем в десять раз больше биткоинов, чем в сети Bitcoin Lightning Network.

Но даже в этом случае конкуренция между различными решениями не так однозначна – это не игра с нулевой суммой. Многие считают, что они скорее дополняют друг друга, а не конкурируют. Токенизированные проекты могут расширить возможности владельцев биткоинов, в то время как проекты без токенов помогают улучшить общую инфраструктуру. Это будет способствовать большей интеграции в пространстве, что принесет пользу всей отрасли.

Все это звучит интересно, но какая от этого польза? Давайте разберемся, зачем нам токенизировать биткоин.

Зачем токенизировать биткоин на Ethereum

Биткоин намеренно сделан очень простым. Он был разработан с целью выполнять несколько задач, однако имеет и определенные ограничения.

Представляющему собой наибольшую ценность, Биткоину не выгодны инновации в других сегментах индустрии цифровых валют. Хотя вы можете запускать смарт-контракты на Биткоине, они будут ограничены в объеме по сравнению с Ethereum или другими платформами смарт-контрактов.

Токенизация биткоинов в других чейнах может повысить эффективность сети. Как именно? Это позволит включить функции, которые изначально не поддерживаются Биткоином. В то же время основные функции и модель безопасности Биткоина остаются нетронутыми. Среди дополнительных преимуществ можно выделить увеличение скорости транзакций, взаимозаменяемость и конфиденциальность.

В этом разделе мы рассмотрим несколько возможных причин. Один из главных аспектов DeFi – это совместимость. Поскольку все эти приложения работают на одном общедоступном базовом уровне с открытым исходным кодом, они могут беспрепятственно взаимодействовать друг с другом.

Использование Биткоина в этом составном слое финансовых строительных блоков способно заинтересовать потенциальных клиентов. Это может привести к появлению новых типов приложений, использующих биткоины.

Как работает токенизация Биткоина?

Есть много способов токенизации Биткоина в Ethereum и других блокчейнах. Все они имеют разную степень децентрализации, разные предположения о доверии и рисках и могут по-разному поддерживать привязку.

Два основных типа – это кастодиальные и некастодиальные. Первый тип подразумевает наличие централизованного кастодиала, который может выпускать токены. Этот способ подразумевает определенные риски, связанные с участием третьей стороны, так как вам придется довериться организации, хранящей биткоины. Однако эту реализацию можно считать более безопасной, чем альтернативы.

Другие решения отличаются тем, что не вынуждают вас доверять третьей стороне, так как процессы добычи и сожжения в чейне выполняют автоматизированные процессы. Активы обеспечения блокируются, а токены выпускаются в другом чейне с помощью определенных сетевых манипуляций. Средства блокируются в чейне до уничтожения токенов. Хотя это устраняет риски, связанные с третьей стороной, потенциальные риски безопасности возрастают. Почему? В этом случае бремя ответственности полностью ложится на ваши плечи. В случае ошибки пользователя или контракта средства будут утеряны навсегда.

Примеры токенизированных биткоинов

Кастодиальные

Они составляют значительную часть текущего токенизированного оборота биткоинов. Большая часть средств заблокирована в Wrapped Bitcoin (WBTC). Как это работает? Пользователи передают свои биткоины централизованному кастодиалу, который хранит их в холодном кошельке с мультиподписью и выпускает токены WBTC. Стоит отметить, что этот процесс требует подтверждения личности в соответствии с правилами KYC/AML. Данный метод подразумевает доверие кастодиалу, который создает токен, но также дает некоторые гарантии в плане безопасности.

У Binance также есть токенизированная версия BTC под названием BTCB. Это токен BEP-2, выпущенный в Binance Chain, и его можно самостоятельно приобрести на Binance DEX.

Некастодиальный

Некастодиальные решения работают в блокчейне без участия централизованного кастодиала. То есть эти токены можно представить как Wrapped BTC. Однако вместо централизованного кастодиала функцию хранения и выпуска выполняет смарт-контракт или виртуальная машина. Пользователи могут вносить BTC и выпускать собственные токенизированные биткоины без необходимости доверия и разрешения.

Некоторые из этих систем также требуют избыточного обеспечения, то есть пользователи должны вносить больше средств (обеспечения), чем они намерены выпускать. Это делается для того, чтобы подготовить систему к событиям «черного лебедя» и крупным рыночным сбоям. Но даже в этом случае при снижении обеспечения эти системы могут не справиться.

Самая популярная некастодиальная реализация – renBTC. Биткоины отправляются на виртуальную машину Ren (RenVM), которая хранит их, используя сеть децентрализованных нод. Затем она выпускает токены ERC-20 в соответствии с количеством отправленных биткоинов.

Другими примечательными примерами являются sBTC и iBTC – синтетические токены, обеспеченные Synthetix Network Token (SNX) вместо биткоинов. iBTC особенно интересен тем, что отслеживает цену биткоинов инвертировано. Благодаря этому он является одним из немногих некастодиальных способов шортинга биткоина.

Стоит отметить, что это экспериментальные технологии. Неудивительно, что централизованные кастодиальные решения более популярны ввиду их безопасности. Разумеется, существует риск ошибок пользователя, потенциально ведущих к потере средств. Но в конечном итоге с развитием технологий это может стать будущим токенизации.

Поскольку некастодиальные решения регулируются автоматизированными процессами, мы рекомендуем использовать их только опытным пользователям. Но если вы не хотите беспокоиться о добыче токенов, то можете купить и обменять их на криптовалютных биржах.

Все это идет на пользу Биткоину или Ethereum?

Это непростой вопрос. Давайте попробуем разобраться.

Итак, чем это будет полезно для Биткоина? Прежде всего, расширяются возможности его применения. Хотя многие утверждают, что Биткоину не нужна дополнительная функциональность, многие из этих способов могут быть очень полезны. Как мы говорили ранее, главное преимущество заключается в увеличении скорости транзакций, взаимозаменяемости, конфиденциальности и снижении комиссий за транзакции. С запуском ETH 2.0 можно ожидать ускорение транзакций и понижение комиссий в Ethereum. Это также будет полезным и для токенизированного биткоина на Ethereum.

Однако некоторые утверждают, что это влечет потенциальную опасность для владельцев токенизированных биткоинов. Токенизация BTC также подразумевает отказ от преимуществ безопасности Биткоина – одного из главных его свойств.

Например, что, если токенизированные биткоины будут украдены или потеряны из-за ошибки смарт-контракта? В этом случае вы уже не сможете разблокировать заблокированные биткоины в блокчейне Биткоина.

Следует учитывать и комиссии. Если множество пользователей будут проводить транзакции с токенизированными BTC в блокчейне Ethereum, комиссии за транзакции в сети Биткоин могут значительно снизиться. Предполагается, что в (очень) долгосрочной перспективе Биткоин будет поддерживаться только комиссией за транзакции. Если большая часть из них попадет в экосистему Ethereum, безопасность сети может оказаться под угрозой. Однако до этого еще далеко.

Чем это будет полезно для Ethereum? Если Ethereum захватит большую часть средств Биткоина, это может повысить эффективность Ethereum как глобальной сети для передачи денег. Согласно исследованию Etherscan, в экосистеме Ethereum DeFi заблокирована значительная часть ранее упомянутой суммы в 15 000 BTC.

Токенизированный биткоин может значительно повысить эффективность DeFi на Ethereum. Как именно? На основе токенизированных биткоинов могут работать децентрализованные финансовые сервисы. DEX на основе BTC, рынки кредитования, пулы ликвидности и все, что есть в DeFi, может быть деноминировано в BTC. Успех токенизированного биткоина также может побудить другие типы активов перейти в сеть Ethereum.

Большинство этих проектов все еще находится на очень ранних стадиях, и технологиям в их основе еще есть куда совершенствоваться. Тем не менее впереди нас определенно ждет множество интересных событий.

Резюме

Мы обсудили, что такое токенизированный биткоин и какие его реализации существуют. Основная движущая сила токенизации биткоина в качестве токена ERC-20 – повышение эффективности биткоина.

Если Ethereum сможет перехватывать значительную часть транзакций Биткоина, это может иметь серьезные последствия в будущем. То есть флиппинг – это реалистичный сценарий? Какая часть предложения Биткоина перейдет в Ethereum в будущем? Это еще предстоит выяснить. Однако в конечном итоге отрасль блокчейнов может выиграть от объединения двух крупнейших сетей криптовалют.